🚚 2025년 하반기 운송산업 투자 전략: 실적 반등과 공급 불균형

운송산업 투자전략

 

2025년 상반기, 운송산업은 여러 가지 도전 과제를 안고 있었습니다. 그러나 하반기에는 실적 반등 가능성과 함께 공급 불균형이 해결되지 않을 것으로 보이면서 전략적인 접근이 필요합니다. 이번 글에서는 운송산업의 주요 동향을 분석하고, 투자할 만한 기업과 전략을 제시합니다.

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🔍 하반기 운송업계 실적 전망

1. 유가 안정세와 중동 지정학적 리스크 완화로 글로벌 경제의 불확실성이 줄어들고 있습니다.
   • OPEC+의 증산 합의가 유가를 안정시킬 것으로 보이며, 이는 운송업체들에게 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
2. 미국 25% 관세 부과에 대한 우려도 협상 연장으로 다소 진정되었으며, 운송업체들의 글로벌 물류 차질도 점차 완화될 것으로 예상됩니다.
3. 운송업체들의 2분기 실적은 전년 대비 감익이 예상되지만, 3분기부터는 운임 반등과 물동량 회복으로 감익 폭이 축소될 것으로 전망됩니다.
4. 신조선가지수가 보합세를 유지하며, 조선사들의 협상력이 여전히 유효해 운송업체들이 유리한 조건에서 계약을 맺을 가능성이 높습니다.

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🏆 하반기 추천 투자 종목

1. HMM (011200)

• 목표주가: 29,000 원
• 투자 의견: 매수
• 주요 분석:
  • 영업이익은 2,174억 원으로, 시장 기대치보다 소폭 하회할 것으로 예상됩니다.
  • 5월~6월의 높은 운임이 3분기부터 실적에 반영될 예정입니다.
  • 산업은행의 HMM 지분 위험가중치 적용 3년 유예 조치로 주가 상승 부담이 완화되었습니다.
  • 자사주 매입 계획이 연말까지 2조 원 이상으로 발표되어 수급 개선에 대한 기대가 큽니다.

HMM - 네이버페이 증권 : 네이버페이 증권

 

2. 대한항공 (003490)

• 목표주가: 30,000 원
• 투자 의견: 매수
• 주요 분석:
  • 여객 수요 회복과 원화 강세가 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
  • M&A를 통한 장기 성장 모멘텀이 아직 충분히 반영되지 않았습니다.
  • 정부의 소비 진작 정책도 항공산업 회복에 중요한 역할을 할 것으로 보입니다.

대한항공 - 네이버페이 증권 : 네이버페이 증권

 

3. CJ대한통운 (000120)

• 목표주가: 120,000 원
• 투자 의견: 매수
• 주요 분석:
  • 택배 물동량이 전년 대비 5.2% 감소할 것으로 예상되지만, 물동량 감소세 완화가 긍정적인 신호로 보입니다.
  • CL 부문은 물류 자동화를 기반으로 높은 성장이 예상되며, 종부세 인상의 영향을 받을 수 있지만 장기 성장 가능성은 여전히 높습니다.

CJ대한통운 - 네이버페이 증권 : 네이버페이 증권

 

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 🚀 글로벌 경제와 항공산업

• IATA에 따르면, 2025년 글로벌 항공기 인도 대수는 1,692대로 예상되며, 이는 1년 전 전망치보다 약 26% 하향된 수치입니다.
• 항공사들은 노후 기체 리스 요금 상승, 기령 상승, 연료 소모량 증가 등의 비용 압박을 받고 있으며, 이는 항공권 단가 상승으로 이어질 가능성이 높습니다.
• 인천공항은 2025년 국제선 여객 수 590만 명으로 전년 대비 3.0% 증가를 기록했으며, 장거리 노선 약세를 **단거리 노선(특히 중국)**이 상쇄하고 있습니다.

 

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💡 결론: 운송업계, 하반기 실적 반등 기대

2025년 하반기, 운송업체들의 실적 회복과 글로벌 경제 회복에 대한 기대감이 큽니다. 특히 HMM, 대한항공, CJ대한통운 등은 차별화된 성장 모멘텀을 가지고 있어 주목할 만한 종목입니다. 운송업계는 공급 불균형 문제와 시장 회복으로 인해, 안정적인 포트폴리오를 구축할 수 있는 기회가 될 것입니다.

 

 

🔖 면책조항 (Disclaimer)

본 콘텐츠는 미래에셋 증권의 리포트와 시장에 공개된 자료를 바탕으로 2025년 운송업계 전망에 대한 일반적인 투자 정보를 제공하기 위해 작성된 참고용 자료입니다. 본 글은 특정 주식의 매수 또는 매도를 권유하는 것이 아니며, 모든 투자 판단은 투자자 본인의 책임 하에 이루어져야 합니다.글에 포함된 예상 실적과 주가 전망은 과거 데이터를 기반으로 한 예측이며, 실제 성과는 시장 상황, 경제 변화, 기업 실적 등에 따라 달라질 수 있습니다. 따라서 본 글에서 제공하는 정보로 인한 투자 손실에 대해 작성자는 책임지지 않습니다.