🚄 방산·철도 쌍끌이 모멘텀! 현대로템 투자전략 분석
2025년 들어 현대로템(064350) 주가는 단기간에 무려 600% 넘게 상승하며 시장의 주목을 받고 있습니다. 방산 수출 확대, 특히 폴란드 K2PL 전차 수출이 실적을 견인하면서, 현대로템은 철도뿐 아니라 방위산업 성장주로 부상했습니다. 이번 글에서는 최신 실적 전망과 투자 포인트를 바탕으로 현대로템 투자 전략을 제시합니다.
✅ 핵심 투자 포인트 🏆
- 목표주가 상향: 미래에셋증권은 목표주가를 300,000원으로 상향. 현재 주가(203,000원) 대비 47.8% 추가 상승 여력.
- 2분기 실적 호조 전망:
- 매출 1조 2,938억 원 (+18.2% YoY)
- 영업이익 2,378억 원 (+237.8% YoY, 영업이익률 18.4%로 컨센서스 상회)
- 방산 부문 독보적 성장세:
- 방산 매출 7,203억 원(+27.6% YoY), 영업이익 2,257억 원(+106.6% YoY)
- 방산 영업이익률 31.3%, 수출 마진 40.9%로 매우 높은 수익성
- 주가 흐름: 최근 12개월 수익률 +618%, 6개월 +147.6%로 급등세 지속
현대로템 주가 현황 : https://finance.naver.com/item/main.naver?code=064350
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📈 왜 방산이 핵심인가?
폴란드 K2PL 전차 수출 계약 본격 반영으로 실적이 급증했습니다. 폴란드군 K2PL 사업은 1) 반복 생산을 통한 레버리지 효과와 2) 추가 공급 계약 가능성까지 내포하고 있어 방산 부문 매출과 이익 모두 폭발적인 성장이 기대됩니다.
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💵 주요 재무 현황 (2025년 7월 2일 기준)
- 현재주가: 203,000원
- 시가총액: 7조 6,857억 원
- 52주 최고/최저: 203,000원 / 28,100원
- 예상 EPS 성장률(25F): +3,365%
- 예상 P/E(25F): 36.3배 (시장 평균 10.9배 대비 고평가 영역이나, 방산 성장성으로 설명 가능)
⚖️ 리스크 요인 🚨
- 단기간 급등으로 인한 주가 변동성 확대
- 방산 수출에 따른 지정학적 리스크
- K2PL 사업 이외 대규모 신규 수주 부재 시 성장 모멘텀 둔화 가능성
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📝 투자 전략 제언 💡
✅ 추격 매수보단 눌림목 분할 매수 전략 권고
- 최근 급등세로 단기 과열 국면에 진입했지만, 폴란드 수출을 포함한 방산 모멘텀은 중장기적으로 유효
- 단기 조정 시 180,000~200,000원 구간에서 비중 확대 고려
✅ 목표가 설정과 분할 매도 계획 필요
- 증권사 목표가 300,000원까지 단계적 상승 가능성을 열어두되, 250,000~280,000원 구간에서는 수익 실현 검토 권장
✅ 장기 포트폴리오에 편입 추천
- K2PL과 추가 해외수주 가능성, 국내 철도사업 안정성 등 장기 성장성이 확실
🔗 참고자료 & 추가 리서치
📌 투자 면책조항 (Disclaimer)
본 글은 현대로템에 대한 미래에셋증권의 최신 보고서와 시장에 공개자료를 기반으로 작성된 투자 참고용 콘텐츠입니다. 제시된 정보와 의견은 작성일 기준의 것으로, 향후 시장 환경과 기업 상황에 따라 변경될 수 있습니다. 투자 결정은 투자자 본인의 책임하에 이루어져야 하며, 본 글은 특정 금융상품의 매수, 매도, 보유를 권유하거나 보장하지 않습니다. 투자 전 반드시 본인에게 적합한 투자전략인지 전문가와 상의하시기 바랍니다. 본 콘텐츠로 인한 직간접적 손실에 대해 필자와 작성자는 어떠한 책임도 지지 않습니다.