🔩 2025년 하반기 POSCO홀딩스 투자 전략｜철강 수익성 회복과 리튬 반등 기대 속 구조적 턴어라운드
꿀팁맨7
2025. 8. 5. 18:30
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2025년 2분기, POSCO홀딩스는 철강 부문 수익성 회복에도 불구하고 이차전지·인프라 부문 부진으로 인해 시장 기대치를 하회하는 실적을 기록했습니다. 하지만 중국 감산 정책, 반덤핑 관세, 리튬 가격 반등 등 업황 개선 요인이 하반기부터 본격화되며 구조적 턴어라운드 기대감이 커지고 있어요.
2025년 하반기 POSCO홀딩스 투자 전략
이번 글에서는 POSCO홀딩스의 사업별 실적 흐름, 업황 전망, 투자 전략을 전문가 관점에서 정리해드립니다.
🗂️ 목차
2Q25 실적 리뷰: 철강만 좋았다
철강 부문: 판가 상승과 원가 안정화
이차전지 부문: 리튬 가격 반등과 수출 확대 기대
인프라 부문: 손익 개선 시그널
밸류에이션 분석 및 투자 전략
마무리 인사이트
면책조항
📉 2Q25 실적 리뷰: 철강만 좋았다
항목
수치
YoY 변화
컨센서스 대비
매출액
17.6조 원
-5.1%
-2.7%
영업이익
6,070억 원
-18.7%
-12.9%
순이익
1,600억 원
-69.8%
-58.1%
철강 부문 영업이익 +20% YoY → 롤마진 개선 + 판매량 증가
인프라 부문 적자 전환 → 해외 프로젝트 원가 반영
이차전지 부문 적자 확대 → 양극재·리튬 부진
환손실·자산손상 등 비경상 요인 → 세전이익 감소
실적은 부진했지만, 철강 부문은 구조적 회복 흐름을 입증했습니다.
2Q25 실적 리뷰
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🔩 철강 부문: 판가 상승과 원가 안정화
요인
내용
원재료 가격
하락세 지속 → 원가 부담 완화
환율
원/달러 약세 → 수출 경쟁력 강화
반덤핑 관세
中·日 열연강판에 28~33% 관세 건의 → 판가 상승 기대
중국 감산
5~6월 조강 생산 -6.8%, -9.2% YoY → 공급과잉 완화
철강은 수요보다 공급이 변수인 업종이며, 중국 감산 + 반덤핑 관세 + 원가 안정화는 하반기 수익성 개선을 뒷받침하는 핵심 요인입니다.
🔋 이차전지 부문: 리튬 가격 반등과 수출 확대 기대
항목
내용
양극재
판매 감소 / 수익성 부진
리튬
가격 반등 +17.5% MoM / 손익 개선 기대
3Q25 전망
수출 확대 + 판가 회복 → 적자 축소 예상
2026~27
생산능력 확대 / 수출국 다변화 → 구조적 성장 기대
이차전지는 단기 부진을 겪고 있지만, 리튬 가격 반등과 수출 확대가 중장기 성장의 기반을 마련하고 있어요.
지금은 단기 실적 모멘텀 + 중장기 성장 기반 + 밸류 매력이 겹치는 전략적 매수 타이밍입니다.
✨ 마무리 인사이트
POSCO홀딩스는 2Q25 실적에서 철강 부문 수익성 회복을 입증했으며,
하반기에는 중국 감산 + 반덤핑 관세 + 리튬 가격 반등이 **전사 실적 개선을 견인할 전망입니다.
지금은 단기 실적 모멘텀과 중장기 성장 전략이 교차하는 구간으로, 전문가 관점에서 전략적 포지셔닝이 필요한 시점입니다.
📄 면책조항
본 콘텐츠는 2025년 8월 기준으로 미래에셋증권의 리서치 리포트 및 공개된 시장 데이터를 기반으로 작성된 참고용 투자 정보입니다. POSCO홀딩스의 실적 및 주가 흐름은 철강 판가, 리튬 가격, 환율, 정책 등 외부 변수에 따라 변동될 수 있으며, 투자 판단은 반드시 개인의 투자 성향과 전문가 상담을 통해 결정하시기 바랍니다. 본 글은 특정 종목에 대한 매수·매도 권유가 아니며, 법적 효력을 갖지 않습니다.
